摩根大通盘前跌超2% 四季度营收超预期 警告宏观经济将“恶化”

　　来源：华尔街见闻 许超

　　摩根大通表示，经济可能出现温和衰退，公司为预期违约拨备了资金。

　　摩根大通四季度营收利润皆超预期。受惠于美联储加息，公司净利润收入同比增长48%创季度新高。但公司预留了14亿美元的净坏账拨备，警告今年净利息收入可能不及预期，预计经济将温和衰退。

　　1月13日美股盘前，摩根大通发布2022年四季报业绩。财报数据显示，摩根大通2022年Q4经调整后营收355.7亿美元，超市场预期的341.5亿美元；净利润为110亿美元，同比增长5.86%；季度每股收益3.57美元，好于预期的3.1美元，较去年同期0.24美元大幅反弹。

　　值得注意的是，受惠于美联储持续加息，摩根大通本季净利息收入（NII）同比增长48%至202亿美元，创季度纪录。非利息收入下降14亿美元，至153亿美元。

　　但本季摩根大通信贷损失为23亿美元，其中包括14亿美元的信贷损失准备金和8.87亿美元的净冲销，这高于市场预期的19.6亿美元。这侵蚀了摩根大通本季净利润，相比之下，去年同期该行释放了18亿美元的贷款损失准备金，令利润大增。

　　摩根大通表示，此举旨在反映宏观经济前景的轻微恶化，经济可能出现温和衰退，为预期违约拨备了资金。公司同时表示，将在本季度恢复股票回购。

　　对于四季度财报，摩根大通首席执行官杰米·戴蒙表示表示：

由于消费者和企业资金充足，美国经济“目前仍保持强劲。

但我们仍然不知道地缘政治紧张局势的最终影响，包括俄乌冲突、能源和食品供应的脆弱状态、持续的通胀正在侵蚀购买力并推高利率、导致前所未有的量化紧缩。

　　财报发布后，摩根大通周五美股盘前跌超2.5%。

　　FICC与股票交易收入喜忧参半，投资银行收入继续疲软

　　受美股持续走低和美债市场的动荡影响，本季摩根大通FICC与股票交易收入表现相对疲软。

　　具体来看，2021年第四季度摩根大通FICC销售和交易收入37.4亿美元，不及分析师预期的39.1亿美元；这主要是由于利率和货币及新兴市场收入增加，部分被证券化产品收入减少所抵消；股票销售和交易收入19.3亿美元，同样不及市场预期的19.8亿美元。

　　投资银行业务同样疲软，季度收入13.9亿美元，同比下降57%，严重低于预期的16.6亿美元。其中咨询收入7.38亿美元，低于预期的7.439亿美元。

　　费用开支略好于预期

　　在费用端，摩根大通本季非利息支出190.2亿美元，低于预期的198亿美元；薪酬支出100.1亿美元，同样低于预估103.5亿美元。

　　值得注意的是，在华尔街大举裁员之际，摩根大通依然持续招聘。公司表示本季其员工人数从上一季度的288，474人增加了 2%至293，723人，同比增长8%。

　　展望今年，摩根大通预计今年全年支出在招聘和劳动力通胀的带动下激增至 810 亿美元。

　　预计今年净利息收入可能不及预期

　　对于今年表现，摩根大通警告，预计2023年的净利息收入（NII）约为730亿美元，这远低于744亿美元的市场预期。